Cómo funciona la plataforma, por dentro — qué hace, cómo lo calcula y qué valor aporta

El problema que resuelve

Invertir en deuda con garantía inmobiliaria exige responder, para cada activo, preguntas difíciles: ¿cuánto vale de verdad el colateral? ¿en qué fase judicial está y cuánto tardará en cobrarse? ¿cómo es la zona? ¿qué probabilidad tiene la subasta de quedar desierta? ¿el precio pedido es una oportunidad o una trampa? El inversor institucional responde con equipos de analistas, tasadoras y despachos. El particular, hasta ahora, no podía responderlas.

La plataforma integra en una sola herramienta el inventario (los listados reales de los servicers), la valoración por comparables, el análisis socioeconómico y judicial, el screener de subastas, los informes de inversión generados con IA y el proceso completo de oferta, reserva y compra — con el mismo criterio metodológico para todos los activos y cada número trazable hasta su fuente.

Para quién

• Inversores particulares y family offices que quieren entrar en NPL/REO con tickets desde decenas de miles de euros, con análisis profesional y acompañamiento en todo el proceso.
• Profesionales del sector (gestores, agencias, despachos) que usan la plataforma como herramienta de análisis y como canal de operaciones, a través del programa de gestores.
• El propio fondo: el equipo invierte su capital con la misma herramienta y publica su track record (ver Track record) — la plataforma no recomienda nada que no use.

Principios de diseño

• Toda métrica es trazable: cada dato indica de dónde sale (Catastro, INE, CGPJ, testigos de mercado…) y con qué fórmula se calcula. Este documento las recoge.
• Degradación honesta: cuando no hay dato fino (p. ej. el juzgado concreto), se usa el siguiente nivel disponible (partido judicial → provincia) y se muestra qué nivel se usó.
• La IA no inventa: en los análisis documentales, los campos sin evidencia se marcan "NO CONSTA". Las rentabilidades publicadas siempre llevan escenario normal y pesimista.
• Un único criterio de valoración: el precio justo de un activo es el mismo en el marketplace, en los informes y en las herramientas de análisis — mismo motor, mismos parámetros.

1. Día 0
   Registro y NDA digital

   Alta gratuita con perfil de inversor (capital disponible, provincias de interés, experiencia). El acceso a los listados de carteras exige la firma digital de un acuerdo de confidencialidad — el mismo estándar que un proceso institucional.

2. Al momento
   Explorar el inventario

   Decenas de miles de activos reales de carteras de servicers, con buscador avanzado (provincia, tipo, deuda, valor, fase), mapa interactivo nacional, favoritos, secciones de oportunidades destacadas (Hot Deals, REOs) y alertas personalizadas que avisan cuando entra un activo que encaja con los criterios del inversor.

3. Segundos por activo
   Analizar cada activo

   La ficha reúne datos catastrales y foto, valoración por comparables con banda estadística, deuda (OB), análisis socioeconómico de la zona, duración judicial de la demarcación y — si el activo está en subasta — la probabilidad estimada de subasta desierta. Los usuarios Premium acceden además al chat de IA experto y a las herramientas de cálculo.

4. Minutos
   Ofertar o reservar

   Interés y ofertas directamente desde la ficha, con triaje automático: la plataforma contrasta cada oferta con el valor de recuperación estimado de la posición y solo eleva a la mesa de operaciones las que tienen recorrido — el inversor no pierde tiempo con ofertas inviables. La reserva del activo se formaliza con pago online seguro y contrato de reserva generado automáticamente.

5. Semanas
   Compra acompañada

   El equipo acompaña la operación de principio a fin: documentación en data room, informe completo de la operación (Word institucional con escenarios de rentabilidad), comunicación por chat de operación y coordinación de la firma. Las operaciones publicadas por el fondo incluyen siempre rentabilidad en escenario normal y pesimista, con el beneficio esperado en euros.

6. Post-compra
   Seguimiento

   Para las posiciones compradas, el inversor puede apoyarse en las herramientas de la plataforma (estudio judicial del expediente, cálculo de intereses y costas, escritos, informes) y en el equipo gestor durante el recobro o la venta.

El inventario

• Decenas de miles de activos vivos procedentes de listados recurrentes de servicers (25 carteras importadas hasta la fecha), actualizados con cada nuevo listado: los activos retirados salen del escaparate y las novedades entran etiquetadas.
• Enriquecimiento automático: cada activo se completa con Catastro (superficie real de vivienda, año, uso, construcciones, foto de fachada), se geolocaliza, se le asigna su sección censal INE y su demarcación judicial.
• Etiquetas de perímetro: cada activo indica de qué cartera/listado procede, con la referencia por listado que exige el servicer al ofertar.
• Precio de referencia homogéneo: el PVP estimado de cada activo sale del mismo motor de valoración por testigos en toda la plataforma (ver Valoración) — nunca dos números distintos para el mismo activo.

Cómo se navega

• Búsqueda avanzada por provincia (con normalización de datos de origen dispares), municipio, tipo de activo, rangos de deuda y valor.
• Mapa interactivo nacional con los activos geolocalizados.
• Hot Deals y REOs: selecciones curadas de oportunidades — descuento real contra el precio justo de testigos — con cola de interesados gestionada.
• Favoritos y alertas: cada inversor define sus criterios y recibe aviso (email y push) cuando entra un activo que encaja.
• Subastas: sección propia con las subastas judiciales activas (ver Subastas).

Precio justo del activo

La superficie es la de vivienda ponderada, extraída de las construcciones catastrales: viviendas al 100%, almacenes al 50%, porches y terrazas al 25%, y aparcamiento, instalaciones deportivas y elementos comunes a 0 — un trastero o una pista deportiva no cotizan a €/m² de vivienda. La mediana y la banda IQR evitan que un anuncio atípico distorsione la valoración.

Mercados partidos y stock antiguo

En zonas donde el escaparate lo domina la obra nueva o el producto premium, la mediana plana sobrevalora los edificios antiguos. El valorador usa el año de construcción: si el inmueble es anterior a 2000 y la mediana global de la zona se separa ≥1,4× de la de los comparables baratos geolocalizados, el precio justo es una mezcla 70/30 entre su segmento y la mediana global, ponderando cada testigo por cercanía al activo (×3 a <250 m, ×2 a <500 m). Un piso de 1965 del casco no se tasa a precio de la playa.

Precio de cierre estimado

El precio justo es precio de oferta; el cierre estima la venta real tras la negociación — la referencia prudente para calcular recuperaciones.

Tipos especiales

• Garajes y trasteros: se tasan por €/plaza (comparación directa con anuncios de plaza de la zona; en su defecto, ratio garaje/vivienda por CCAA sobre la vivienda mediana de la zona, con suelo y techo), nunca por €/m² de vivienda.
• Locales y naves: método dual — comparación con testigos del mismo uso + capitalización de rentas (ERV de zona con yields por uso); para naves, enfoque de coste adicional.
• Fincas rústicas: decide la clase y uso real del Catastro, no el formato de la referencia; sin edificación residencial no se valora por testigos urbanos.

Análisis socioeconómico (INE Atlas) y Zone Risk

Renta, paro, Gini y demografía de la sección censal exacta del activo (no de la provincia), comparados con distrito y municipio. El Zone Risk es una señal de liquidez — dónde costará más o menos vender o alquilar lo recuperado —, no una predicción de revalorización.

Mercado oficial

Índice de Precios de Vivienda del INE (trimestral) y precios reales escriturados del Notariado (CIEN, mensual): el contraste entre el precio de anuncio y el precio real de cierre en cada mercado, integrado en fichas e informes. El módulo Meta Data (Premium) añade indicadores provinciales y de zonas de mercado tensionado.

Duración judicial (CGPJ)

Calculada desde la Estadística Judicial oficial del CGPJ para ejecuciones hipotecarias y ejecuciones de títulos no judiciales, con granularidad en cascada: órgano concreto (2.243 juzgados) cuando la documentación lo identifica → partido judicial (431, resuelto desde el municipio del activo) → provincia (52) como respaldo. Dentro de un mismo partido conviven juzgados con 45 y con 119 meses de cola: valorar dos créditos idénticos sin este dato es regalar margen en uno y sobrepagar el otro.

Cómo funciona

• Captura continua: un rastreador propio del Portal de Subastas del BOE mantiene el inventario de subastas activas (miles de subastas seguidas), con sus datos: deuda reclamada, tipo de subasta, valor de tasación, tipo de bien, provincia y situación posesoria.
• Cruce con la valoración: cada subasta se contrasta con el precio justo de testigos de su colateral — el descuento real de la puja mínima contra el valor de mercado estimado.
• Probabilidad de subasta desierta: modelo de machine learning entrenado con el histórico de subastas del BOE (deuda, tipo, tipo de bien, provincia, situación posesoria). Una subasta con alta probabilidad de quedar desierta es información estratégica: abre la vía de la cesión de remate o de la negociación posterior.
• Buscador y alertas: filtros por provincia, tipo y valores, e integración de la probabilidad de desierta en los informes de operación.

El circuito de una oferta

1. Ficha del activo
   Interés u oferta

   El inversor marca interés o lanza una oferta con importe desde la propia ficha, con las normas del proceso visibles (referencia por listado, formato que exige el servicer, plazos).

2. Automático
   Triaje de la oferta

   La plataforma contrasta el importe con el valor presente de recuperación estimado de la posición (valoración del colateral, fase judicial, plazo de la demarcación). Las ofertas sin recorrido se rechazan automáticamente con explicación; las viables pasan a la mesa de operaciones. También se filtran las posiciones cuya estructura deuda/colateral no conviene al inversor.

3. Mesa de operaciones
   Gestión y traslado al servicer

   El equipo trabaja las ofertas viables contra el listado vigente del servicer (nunca contra listados caducados), con exportes en el formato de cada servicer y comunicación con el inversor por el chat de la operación.

4. Pago online
   Reserva del activo

   La reserva se formaliza con pago seguro con tarjeta (pasarela Stripe) y contrato de reserva generado automáticamente con los datos de la operación. Las reservas no ejecutadas se devuelven según las condiciones del contrato.

5. Cierre
   Documentación y firma

   Data room documental de la operación (visualización controlada), informe completo de inversión y coordinación de la firma con el servicer/notaría. El histórico y los hitos quedan registrados en la operación.

1 · Informe completo de operación

Desde los PDFs de la operación (y opcionalmente el Excel económico), un Word institucional maquetado: portada con KPIs, ficha de la operación, foto y ubicación, análisis socioeconómico de la zona, estudio de mercado con testigos, probabilidad de subasta desierta y escenarios de rentabilidad. Soporta operaciones con dos colaterales (coste único, análisis por colateral, rentabilidad sobre la suma).

Cada escenario devuelve beneficio, rentabilidad neta y rentabilidad anualizada según plazo; si el gestor no lo indica, se usa la duración media del órgano judicial de la operación (CGPJ), etiquetada como tal.

2 · Cesión de remate (CDR)

Informe abreviado para cesiones de remate, con cálculo automático del TPO autonómico.

3 · Análisis de completitud documental

Clasifica los PDFs del expediente contra la checklist estándar (nota simple, demanda, autos, decretos…), genera el Excel de control y el borrador de requerimiento de lo que falta. Doble proveedor de IA con conmutación automática.

4 · Estudio del proceso judicial

Extracción estructurada de ~30 campos a ficha Excel: partes con roles, deuda desglosada, requerimientos, certificación de cargas, cláusulas abusivas detectadas, cronología de fases, y el juzgado identificado con la duración media de ese órgano concreto (CGPJ).

5 · Escritos judiciales

Borradores de escritos procesales apoyados en base de conocimiento jurídica propia y jurisprudencia del CENDOJ, con generación asíncrona. El letrado revisa y firma en vez de partir de folio en blanco.

6 · Cálculo de intereses y costas

La deuda total reclamable: intereses moratorios/remuneratorios con las fechas del expediente y costas según baremos de colegios de abogados (criterios seleccionables). Datos extraídos de la documentación con IA o introducidos a mano.

7 · Asistente jurídico-financiero (Excel vivo)

Genera hojas de cálculo con fórmulas vivas (no valores pegados): el analista recibe un Excel que puede auditar y modificar celda a celda.

El motor común

• OCR nativo: los PDF escaneados sin capa de texto se procesan igualmente.
• Expedientes voluminosos: cientos de páginas se trocean, se analizan en paralelo y se consolidan campo a campo.
• Doble proveedor de IA (Google · Anthropic) con conmutación automática ante errores.
• Sin invenciones: campo sin evidencia = "NO CONSTA". El texto completo del análisis se entrega sin recortes.

Chat IA experto (Premium)

Asistente conversacional con recuperación sobre la base de conocimiento propia: 69 documentos curados de derecho procesal, hipotecario y práctica NPL (LEC, fases de ejecución, cesión de remate, ocupación, cláusulas abusivas…). Responde con el contexto del sector español, no con generalidades: es la segunda opinión disponible a las 2 de la mañana antes de pujar.

Marta (consultas de la web)

Asistente de consultas de la parte pública, activada solo cuando el usuario la abre (sin ventanas emergentes), para resolver dudas sobre la plataforma y el proceso de inversión.

IA en el resto de la plataforma

La misma capa de IA alimenta los generadores de informes (sección 08), el quiz semanal de formación, el blog de análisis y las herramientas internas de gestión. Arquitectura de prompts y recuperación — sin entrenar modelos con datos de clientes.

• Módulo de Formación: biblioteca de recursos (guías, vídeos, documentos) sobre el ciclo NPL completo — de la LEC a la práctica de subastas — integrada en el panel del usuario.
• Quiz semanal: cada lunes, 10 preguntas nuevas generadas con IA sobre inversión NPL; las medallas acumuladas premian con sesiones de asesoramiento gratuitas. Aprendizaje con incentivo real.
• Máster NPL: programa formativo completo impartido por el equipo, con acceso vitalicio a materiales.
• Libro NPL: manual de inversión en NPL (300 €), cuyo importe se descuenta íntegro del Máster.
• Guía de uso: manual vivo de la plataforma, sección a sección.

Cada operación vive en el módulo de contabilidad de la plataforma con su escritura de compra, escritura de venta, deuda, costes por partida, destino (venta o alquiler, con su rentabilidad teórica de alquiler cuando aplica) y documentación vinculada — el registro es reconciliable transacción a transacción. El ROI indicado es bruto sobre precio de compra (antes de costes e impuestos por operación, que el módulo también registra).

Las operaciones que el fondo publica para inversores en la plataforma llevan siempre dos escenarios de rentabilidad — normal y pesimista — con el beneficio esperado en euros, nunca una cifra única optimista.

• Alertas personalizadas: criterios por provincia, tipo y rangos; aviso por email y notificación push cuando entra un activo que encaja.
• Matching activo–inversor: el sistema cruza los nuevos activos con los perfiles de inversor y avisa proactivamente a quien mejor encaja.
• Digest y rachas: resumen periódico de novedades ("Lunes NPL"), rachas de actividad semanal y mecánicas de engagement que mantienen al inversor al día del mercado.
• PWA móvil: la plataforma es una aplicación web progresiva instalable, con panel adaptado a móvil, visor de documentos optimizado para iOS/Android y notificaciones push.
• Programa de gestores: red de más de 50 gestores externos aprobados que operan con la plataforma como herramienta y canal — alta abierta, aprobación manual del administrador.
• Programa de embajadores y referidos: sistema de referidos con seguimiento y comisiones para prescriptores.
• Blog y Barómetro NPL: análisis semanal del mercado con datos propios, optimizado para buscadores y motores de IA.

Líneas de ingreso

Tracción (julio de 2026, verificado contra base de datos)

Por qué escala

• Coste marginal ≈ 0: el activo caro (datos, motor de valoración, generadores) ya está construido; cada usuario adicional consume infraestructura marginal.
• Foso de datos: 590.000+ testigos propios, histórico de subastas con modelo entrenado, 25 carteras de servicers integradas, datos oficiales estructurados (Catastro, INE, CGPJ, Notariado) — un stack que replicar cuesta años.
• Efecto de red por dos lados: más inversores → más valor del canal para los servicers → más inventario → más inversores. La relación con los servicers y el circuito de oferta formal son la barrera de entrada comercial.
• Mismo motor, dos mercados: el B2C (inversores) y el B2B (servicing con nplinvest.es) comparten tecnología y datos; cada mejora sirve a los dos.
• Mercado de fondo: España mantiene uno de los mayores stocks de NPL/REO de Europa, con rotación continua de carteras entre bancos, fondos y servicers — y sin ningún canal establecido hacia el inversor no institucional.

• NDA digital previo: el acceso a los listados de carteras exige la firma del acuerdo de confidencialidad; queda registro de cada aceptación.
• Roles y perímetros: inversor, gestor y administración ven exactamente lo que les corresponde; las funciones administrativas son exclusivas del equipo.
• Pagos: procesados por Stripe (pasarela certificada PCI); la plataforma no almacena datos de tarjeta.
• Documentación sensible: los data rooms de operación son de visualización controlada, con acceso por usuario concedido por administración.
• Cifrado en tránsito: todo el tráfico va sobre HTTPS.
• Despliegue sin caídas: actualizaciones blue-green con verificación de salud antes del cambio, sin interrupción de servicio.
• IA responsable: los documentos subidos se procesan para el análisis solicitado; sin entrenamiento de modelos con datos de clientes; los campos sin evidencia se marcan "NO CONSTA".

• Acceso: abre al inversor no institucional un mercado de decenas de miles de millones que hasta ahora solo veían los fondos — con el mismo estándar de proceso (NDA, listado vigente, oferta formal, reserva, firma).
• Análisis: valoración por comparables, contexto socioeconómico, colas judiciales reales y probabilidad de subasta desierta — para cada activo, en segundos, con fórmulas y fuentes auditables (este documento las recoge).
• Confianza: el equipo invierte su propio capital con la misma herramienta y publica su track record, reconciliable operación a operación; las rentabilidades siempre se muestran con escenario normal y pesimista.
• Negocio: cinco líneas de ingreso (suscripción, operaciones, inversión propia, formación y servicing B2B) sobre un mismo foso de datos y tecnología, con coste marginal cercano a cero y efecto de red entre inversores y servicers.

Para explorar la plataforma, regístrese gratis en inversionnpl.com. Para gestores profesionales, solicite el alta en el programa de gestores desde su panel.