Investitionsplattform für notleidende Kredite (NPL) mit Immobiliensicherheit in Spanien

Was ein NPL ist und warum man in notleidende Kredite investiert

Ein NPL (Non-Performing Loan) ist ein Bankdarlehen, dessen Schuldner seinen Zahlungspflichten über einen längeren Zeitraum, in der Regel mehr als 90 Tage, nicht nachgekommen ist. In Spanien halten Finanzinstitute Portfolios solcher notleidenden Kredite, die sie nach den Vorgaben der Europäischen Zentralbank aus ihren Bilanzen abbauen müssen.

Um sich von dieser Schuld zu trennen, verkaufen die Banken die Kredite mit erheblichen Abschlägen auf den Wert der zugehörigen Immobiliensicherheit. Daraus entsteht eine Anlagegelegenheit: Der Käufer erwirbt eine Forderung zu einem Bruchteil des Wertes der Immobilie, die sie absichert.

Die Investition in NPL ist eine alternative Anlage ohne Korrelation zu den Aktienmärkten. Ihre Rendite hängt von lokalen rechtlichen und immobilienbezogenen Faktoren ab, nicht von der Börsenentwicklung oder den kurzfristigen Zinsen.

Der spanische NPL-Markt gehört zu den aktivsten in Europa. Nach Angaben der Banco de España bietet das Volumen zweifelhafter Kredite im spanischen Finanzsystem weiterhin Gelegenheiten für spezialisierte Investoren.

So funktioniert der Investitionsprozess bei NPL

1. Identifizierung des Objekts: Verfügbare notleidende Hypothekendarlehen werden analysiert und dabei Art der Immobiliensicherheit, Verfahrensstand, Grundbuchlasten sowie Kataster- und Marktwert der Immobilie bewertet.
2. Unabhängige rechtliche Analyse: Eine externe Rechtsberatung erstellt einen detaillierten Bericht: Verfahrensstand der Forderung, Stand des Verfahrens, vorrangige und nachrangige Lasten sowie Aussichten auf Verwertung.
3. Kataster- und Grundbuchvalidierung: Die Katasterdaten werden mit den Angaben des Grundbuchs abgeglichen, um die Übereinstimmung zu prüfen und Abweichungen zu erkennen.
4. Beurkundung durch Forderungsabtretung: Der Erwerb erfolgt durch eine Forderungsabtretung in einer notariellen Urkunde. Der Investor tritt mit allen Rechten in die Stellung des ursprünglichen Gläubigers ein.
5. Steuerung der Verwertung: Die Rechtsberatung führt die Zwangsvollstreckung der Hypothek oder die Verhandlung mit dem Schuldner, um das Immobilienobjekt zu verwerten.

Was InversionNPL bietet

Risiken der Investition in NPL

Wie jede Investition bergen notleidende Kredite Risiken, die man unbedingt kennen sollte:

• Gerichtsdauer: Zwangsvollstreckungsverfahren aus Hypotheken können in Spanien 12 bis 24 Monate dauern, in manchen Fällen länger.
• Einlösungsrecht bei streitbefangenen Forderungen (Art. 1535 CC): In bestimmten Fällen der Abtretung einer streitbefangenen Forderung (Streit über ihr Bestehen bei der Abtretung, Einzelabtretung mit eigenem Preis und Ausübung binnen neun Tagen) kann Art. 1535 CC anwendbar sein. Danach kann der Schuldner die Forderung durch Erstattung des gezahlten Preises, der Kosten und der Zinsen an den Erwerber zum Erlöschen bringen; das Tribunal Supremo hat dies bei Portfolioverkäufen im Paket verneint. Vollständige Erläuterung (auf Spanisch).
• Grundbuchlasten: Die Immobilie kann Lasten haben, die der Hypothek vorgehen und den netto verwertbaren Wert beeinträchtigen.
• Erhaltungszustand: Die Immobilie kann verfallen oder besetzt sein, was ihren Marktwert beeinträchtigt.
• Liquiditätsrisiko: NPL sind keine liquiden Vermögenswerte. Der Ausstieg hängt vom Ausgang des Rechtsverfahrens ab.

Aus diesen Gründen umfasst InversionNPL bei jeder Transaktion eine unabhängige rechtliche Analyse und Katastervalidierung.

Häufige Fragen zur Investition in NPL

Was ist ein NPL oder notleidender Kredit?

Ein NPL (Non-Performing Loan) ist ein Bankdarlehen, dessen Schuldner über einen längeren Zeitraum, in der Regel mehr als 90 Tage, nicht mehr gezahlt hat. Banken verkaufen diese Kredite mit erheblichen Abschlägen auf den Wert der zugehörigen Immobiliensicherheit.

Wie funktioniert die Investition in notleidende Kredite in Spanien?

Der Vorgang besteht im Erwerb eines notleidenden Hypothekendarlehens durch eine Forderungsabtretung, die in einer notariellen Urkunde beurkundet wird. Der Investor tritt in die Stellung des ursprünglichen Gläubigers ein und kann die Verwertung der Immobilie steuern.

Welche Risiken birgt die Investition in NPL?

Zu den wichtigsten Risiken zählen sich verlängernde Gerichtsverfahren, das Einlösungsrecht bei streitbefangenen Forderungen (Artikel 1535 des spanischen Código Civil) in den konkreten Fällen, in denen es anwendbar ist, mögliche Grundbuchlasten, der Erhaltungszustand der Immobilie und die Besetzung des Objekts.

Was ist eine Abtretung eines Hypothekendarlehens?

Die Forderungsabtretung ist der rechtliche Mechanismus, mit dem ein Gläubiger sein Einziehungsrecht auf einen Dritten überträgt. Sie wird in einer notariellen Urkunde beurkundet und im Grundbuch eingetragen.

Brauche ich Vorerfahrung, um in NPL zu investieren?

Das ist nicht zwingend, aber spezialisierte Rechtsberatung ist unerlässlich. InversionNPL liefert bei jeder Transaktion eine unabhängige rechtliche Analyse, Katastervalidierung und umfassende Begleitung.

NPL-Objekte nach Provinz entdecken

InversionNPL bietet Zugang zu notleidenden Krediten mit Immobiliensicherheit in ganz Spanien:

• NPL-Objekte in Barcelona (3.508 Objekte)
• NPL-Objekte in Madrid (2.540 Objekte)
• NPL-Objekte in Alicante (2.053 Objekte)
• NPL-Objekte in Sevilla (1.895 Objekte)
• NPL-Objekte in Murcia (1.584 Objekte)
• NPL-Objekte in Valencia (1.541 Objekte)
• NPL-Objekte in Almería (1.279 Objekte)
• NPL-Objekte in Toledo (1.094 Objekte)
• NPL-Objekte in Málaga (1.091 Objekte)
• NPL-Objekte in Cádiz (973 Objekte)
• NPL-Objekte in Tarragona (824 Objekte)
• NPL-Objekte in Granada (808 Objekte)

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